《狂飙》谢幕对爱奇艺影响是实在的。


(资料图)

8月22日,该公司发布的财报显示,二季度,爱奇艺营收78.02亿元,同比增长17.2%;归母净利润3.65亿元,去年同期净亏损2.14亿元。

但从环比来看,爱奇艺营收处在下滑区间。受《狂飙》推动,一季度,其营收达到83.49亿元,同比增长15%;归母净利润6.181亿元,而上年同期净利润为1.691亿元。

对爱奇艺来说,如何常态化增长,是个关键问题。

爱奇艺营收环比下滑。数据来源:公司财报

环比下滑

《狂飙》退潮对爱奇艺直接影响是会员收入下滑。

二季度,爱奇艺会员收入49.47亿元,同比增长15%,一季度其会员收入达到55亿元。背后是,会员数量变化。二季度,爱奇艺会员数较一季度高基数回落1770万至1.11亿,同期,腾讯视频付费会员数为1.15亿。需要注意的是,二季度为长视频传统淡季,剧集上新相对有限。从单会员月均付费(ARM)来看,爱奇艺为14.8元,同比增长2%,环比增长3%。

广告端,二季度,爱奇艺该项收入同比增长25.3%至14.95 亿元。其主要推力来自效果广告,此种收入同比翻番,爱奇艺广告的高ROI以及618期间广告主上升的需求吸引了更多的广告份额;品牌广告也在持续恢复中。

同期,爱奇艺内容分发收入为5.533亿元,同比增长15%,主要原因是交易平均单价上涨;其他收入为8.070亿元,同比增长16%,抖音授权合作抵消直播脱表影响,此外海外市场会员营收增长亦是推动因素。

从成本来看,爱奇艺内容成本回到扩张区间。二季度,其收入成本为58亿元,同比增长10%,内容成本作为收入成本的组成部分为41亿元,同比增长7%。内容成本的增加主要是由于原创戏剧和综艺节目数量的增加。当期,爱奇艺内容成本占收入比为53.1%,去年同期为58.6%,今年一季度为50.3%。

另外,二季度,爱奇艺销售、一般和行政费用为9.790亿元,同比增长22%,主因是营销支出增加;研发费用为4.390亿元,同比下降9%,主因是人事相关薪酬支出减少。

受种种因素影响,二季度,爱奇艺毛利率26.0%,同比改善4.8pp。

长线增长

对于业绩波动,爱奇艺正在寻找解法。

该公司创始人兼CEO龚宇就在财报电话会上表示,要继续引导用户做长期订阅。“第一点是给予长期订阅的会员价格和权益的倾斜,强调强化用户买的越早越好,买的越长越好的认知。第二点,我们通过会员积分体系让长期订阅的老用户受益,提高会员的留存率。”他说。

爱奇艺CTO刘文峰则在同一场合称,下半年效果广告业务还会保持强劲增长。“主要是受益于营销能力的提升。对往年从电商游戏等重点行业广告预算的挖掘,以及在广告算法的优化和甚至是AI的制定等方面,这些手段会有效提升投放效果和变现效果。效果广告主的投放意向,将会更加注重性价比。我们会将持续优化,比如通过新的技术降低广告物料提升投放效率,还能适应不断变化的市场和用户的需求。从行业来看,比较看好传统平台、电商直播、电商、文化娱乐、旅游出行、金融工具类等行业。”他解释。

据爱奇艺定义,区别于传统的贴片广告,效果广告站内聚焦开屏、信息流、焦点图、场景广告位及暂停max等广告形式的拓展和优化;站外通过爱奇艺联盟广告,覆盖更多流量资源和触及更多人群,实现年同比提升超过400%的转化效果。

值得注意的是,对于长视频转化效率,市场依旧存在疑虑。多位头部消费品市场负责人均向21世纪经济报道记者强调,基于变现效率,不会把长视频作为投放第一选择。

可对爱奇艺来说,随着618等利好散去,广告市场依旧承压中。

核心能力

客观上,爱奇艺上述种种策略实现关键是,流量继续增长。

对这一块,该公司显得颇具信心。“已经是连续6个季度,我们在戏剧的总市占率,和独播戏剧的市占率方面保持了行业的第一。二季度我们再次经受住了考验,这也显示了我们可持续性。由于戏剧具有更长的周期,我们在这个领域的竞争优势在短期之内是难以超越的。”爱奇艺CCO王晓晖在财报电话会上表示。

他强调,在保证项目质量的前提下,爱奇艺会做好开机和生产规划,确保长期可持续的多元精品内容库。“线下院线电影的恢复,也有助于作为播出第二窗口的线上视频平台电影的供给恢复增长。”王晓晖说。

据21世纪经济报道记者了解,目前爱奇艺内容战略重心还是在磨练内部制作体系。譬如,其在电影项目上,不再追求大IP、长链条,也不绑定头部导演。而是准备透过一个个相对可控的中等项目,把生产体系打造出来。这或许才是爱奇艺当下认为的核心能力。

从具体在播/待播项目来看,爱奇艺剧集包括《我是刑警》《无忧渡》《仿生人间》《他从火光中走来》;综艺方面包括《乐队的夏天》《家务优等生》《100 万个约定》等。 还是具有相当市场热度。

截至2023年6月30日,爱奇艺拥有61亿元的现金、现金等价物、限制性现金、短期投资和长期限制性现金包含在预付款和其他资产中,相对一季度末降低了2亿元。这是笔不少,又难称很多的现金流。

对爱奇艺来说,走出《狂飙》后,挑战才开始。

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